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    科創板50指數基金值得投資嗎?科創50指數基金值不值得買?
    時間:2020-07-29 16:49:40

    最近,很多投資者問老羅,科創板50指數值得投資嗎?對于這個問題,老羅想說現在還沒有對應產品,就算有產品,你也要看看當前的指數的成份股估值是否偏貴,應該結合市場環境再決定是否值得購買。

    一般來說,從A股市場來說,每次資本市場推出一個板塊,會經歷一波先漲一波,再跌一波,再漲一波的行情,最典型的兩個板塊就是創業板和中小板,從中長期看,中小板和創業板的中長期收益率都表現不錯。今天,老羅給大家回顧下中小板指數以及創業板指數的歷史,再講講科創板50指數。

    一、

    中小板指數的情況

    2004年5月經國務院批準,中國證監會批復同意深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊。中小企業板的建立是構筑多層次資本市場的重要舉措,也是創業板的前奏,小企業板所肩負的歷史使命必然使得這個板塊在未來的制度創新中顯示出越來越蓬勃的生命力。2004年6月25日中小板掛牌八只股票上市。緊接著一年左右,中小板指數推出,指數起點在2005年6月7日,我們看看中小板指數的表現。截止2020年7月23日,累計收益率達到807%,年化收益率達到16.16%,而滬深300指數(4679.008,110.75,2.42%)(4679.0080,110.75,2.42%)只有369%,年化收益率10.76%。

    從中小指數的估值來看,上市初期受到追捧,估值最高達到66倍,后面市場發生下跌,估值只有20倍左右,2015年牛市又回到64倍,后面隨著成長性降低,市場給與的估值也下降,截止7月23日,中小板指數的估值為38倍。

    二、

    創業板指數的情況

    創業板的定位深入貫徹創新驅動發展戰略,適應發展更多依靠創新、創造、創意的大趨勢,主要服務成長型創新創業企業,支持傳統產業與新技術、新產業(162.530,3.18,2.00%)、新業態、新模式深度融合?!?009年10月30日,中國創業板正式上市建立創業板的目的是,創業板的推出意義非常重大。這是為了提高中國資本市場的水平和結構,為大量成長型創業企業提供資本市場服務和示范效應,并能帶動民間投資和促進產業升級。

    創業板指數的表現成立以來,先迎來一波市場追捧,估值也達到80倍左右,后面市場對于企業的未來存在疑慮,市場迎來一波下跌,而在2013年,創業板成立3年后,創業板指數在2013和2015年迎來一波大牛市,漲幅達到83%和84%,又在2019年和2020年表現突出,2019年漲幅達到44%和56%。截止2020年7月23日,創業板指數累計漲幅180%,年化收益率達到11%。

    創業板上市初期的2009年到2010年間,創業板的估值都高達60-80倍,市場對于創業板不認可的階段,2012年,創業板指數一路下跌至585.44點的歷史低點,估值跌到了30倍,之后隨著創業板公司業績好轉,市場認可度提升,創業板指數在2015 年大牛市的時候,創業板指數估值大跌135倍,今年以來,受著行情的催化,估值有達到76倍。

    三、

    科創板指數的情況

    科創板定位:面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求,符合國家戰略,擁有關鍵核心技術,科技創新能力突出,主要依靠核心技術開展生產經營,具有穩定的商業模式,市場認可度高,社會形象良好,具有較強成長性??苿摪逯攸c支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥這六大行業,它們均屬于高新技術產業和戰略性新興產業。

    科創板主要定位于服務“硬科技”類企業,科創板從2019年7月22日正式開板,一年來,科創板上市企業家數穩步增長,市場運行平穩有序。截止7月20日,科創板已經上市了132家企業,總市值規模超過2.7萬億元,在A股市場的重要性日漸凸顯。

    2020年7月23日,科創板50指數正式發布,科創板指數今年以來累計漲幅為49.41%,指數表現靚穎。從成份股來看,有中微公司(200.180,12.18,6.48%)、瀾起科技(88.900,3.90,4.59%)、金山辦公(382.300,17.52,4.80%)等優秀的科技創新型企業。未來還有中芯國際(75.070,2.51,3.46%)、寒武紀(241.500,2.86,1.20%)等優秀的芯片企業納入,從未來中長期來看,這些企業代表中國科技的未來,所以他們的發展好壞也決定了國家的國運。

    從前十大權重來看,匯聚了金山辦公、中微公司、中國通號(6.330,0.12,1.93%)、華熙生物(143.290,8.29,6.14%)等科技成長的細分領域的龍頭企業,前十大權重股加起來達到51%。

    從行業分布來看,科創板50指數主要集中在電子、計算機、機械設備和醫藥生物四個板塊,其中,電子的權重占比27.8%,計算機占比24.8%,機械設備占比22.5%,醫藥生物占比16.6%,屬于偏新興成長的行業。

    但是從估值來看,科創板50指數的估值非常高,達到86倍的市盈率,從絕對估值來看,不便宜,甚至挺貴了。

    現在,市場上還沒有科創板ETF以及相關指數基金,如果大家要投資這類品種,一定要選擇好介入的時機,切勿買在高高的山頂,如果把握不準,可以用定投的方式參與也是不錯的選擇。

    關鍵詞: 科創板

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